全球热推荐：唐人神：银华基金、民生证券等多家机构于3月15日调研我司

2023年3月16日唐人神（002567）发布公告称银华基金唐能、民生证券徐菁、招银理财杨鈜毅、大恒科技王蓓于2023年3月15日调研我司。

具体内容如下：

【资料图】

问：公司今年规划的生猪出栏量 350 万头中，预计仔猪、肥猪占比情况？

答：公司 2022 年生猪出栏中，肥猪占比约 87%。今年生猪出栏预计延续 2022 年生猪出栏结构，肥猪出栏占比较多，仔猪占比较少。

问：公司生猪养殖模式以及占比？

答：公司目前生猪养殖以自繁自养为主，同时采用“公司+农户”模式，其中自繁自养模式占比约为 50%，“公司+农户”模式占比约为 40%-50%。

问：公司降低生猪养殖成本的主要措施？

答：公司主要从以下几方面着手降低生猪养殖成本1、引进的新丹系种猪具有繁殖率高等优势，能进一步有效降低成本；2、提升产能利用率，降低头均摊销的财务费用、固定费用；3、加强健康管理，提升生猪健康度，包括防非瘟、防蓝耳等，提升 PSY、存活率等生产指标；4、提升饲料营养技术，在饲料营养配方上更加灵活，对内供饲料更加注重性价比，进而降低饲料成本。

问：公司目前种猪体系情况？

答：公司目前种猪主要是新美系种猪，它具有体型好、生长速度快、瘦肉率高等特点。此外，公司于 2020 年下半年引进了 1400 多头丹系种猪，未来随着丹系种猪群规模持续扩大，高 PSY 的丹系种猪占比将逐步提升。

问：公司楼房养猪情况？

答：子公司龙华农牧大部分生猪养殖产能为楼房养猪，龙华农牧自 2016年开始着手楼房猪舍的探索与试点工作，于 2016 年、2018 年分别建设了一栋两层楼房猪舍，2019 年-2020 年完成五层楼的果园楼房猪舍。

公司本部广东区域的自建猪场为楼房养猪，如韶关、茂名、云浮等养殖项目。楼房猪舍各项生产经营指标较平房养猪更加优异。

问：龙华农牧养殖业绩突出的原因？

答：龙华农牧养殖成绩优秀的主要原因在以下几方面1、管理团队优秀且年轻化，干劲十足；2、企业文化优秀，龙华农牧始终坚持“干好事、用好人、算好账、分好钱”的经营方针；3、龙华农牧自创立起，坚持全自繁自养模式，利于生产管理、业务模式、养殖技术的创新；4、养殖技术和硬件条件较好，疫情防控能力强，生猪健康度管理较好；5、龙华农牧对猪场外部环境控制能力强，猪场防疫较好；6、生产工艺流程领先，龙华农牧创立了两点三段式模式，即母猪舍一个点，保育舍和育肥舍一个点，保育舍和育肥舍分为两段，点与点之间物流和人流是完全分开的，更有利于生物安全防护。

唐人神（002567）主营业务：生物饲料、健康养殖、品牌肉品。

唐人神2022三季报显示，公司主营收入186.97亿元，同比上升14.96%；归母净利润3423.19万元，同比上升108.61%；扣非净利润1593.58万元，同比上升104.35%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入73.11亿元，同比上升34.76%；单季度归母净利润1.74亿元，同比上升130.34%；单季度扣非净利润1.46亿元，同比上升125.91%；负债率63.38%，投资收益-2690.2万元，财务费用1.86亿元，毛利率8.11%。

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为9.6。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出8226.47万，融资余额减少；融券净流入791.02万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，唐人神（002567）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标2.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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